阿里云“狂奔”上市，云计算竞争日趋白热化

近日，阿里巴巴公布最新财务报告，并宣布阿里云将拆分上市。

阿里巴巴集团董事会主席兼CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO张勇宣布：阿里云智能集团将于未来12个月内从阿里集团完全分拆并完成上市，同时，阿里云智能集团将引入外部战略投资者。

在此之前，一直有传阿里云考虑独立运营并上市的消息，如今尘埃落定。张勇在全员信中表示，分拆是为了更好地发展，是阿里云面向未来二次创业的全新开始。

为什么阿里云要上市？

首先，从公司本身来看，阿里云已经实现了稳定的盈利。

根据阿里巴巴财报，阿里云是阿里“唯二”能创造经调整EBITA盈利的业务。

财报显示，阿里云智能在2023财年总收入为772.03亿元，经调整EBITA利润为14.22亿元，同比增长24%，已连续两年实现盈利。

其次，从行业来看，作为国内首家云计算公司，阿里云市场地位领先。

IDC所公布的《中国公有云服务市场（2022下半年）跟踪》报告显示，阿里云稳定占据公有云市场排名第一的位置。

在国内云服务市场中，无论IaaS市场，还是IaaS+PaaS，阿里云长期以来都是稳居榜首。

此外，从叙事的角度，阿里云是一家真正独立的云计算公司，也不再有“电商公司”的标签，可以从云计算、人工智能、大数据等纯科技角度进行分析。

在今年“ChatGPT+AIGC”的全球大行情中，从股价表现看阿里巴巴并未吃到市场红利，而分拆独立上市后，阿里云或将赶上AI发展带来的长期利好。

值得注意的是，“引入外部战略投资”或许也是云业务分拆上市的另一个目的。

张勇表示，“云业务分拆上市也是希望能够借此调整股东结构，引入一些战略投资者，为云的下一步发展，包括市场的拓展打下基础。”

外部战略投资可以给阿里云带来新的外部资源，产生协同效应，例如技术、管理、市场、渠道、品牌等战略性资源，增强公司的核心竞争力和创新能力。

阿里养出的一只“独角兽”

成立以来，阿里云的估值一直备受关注。

2018年，摩根士丹利分析师类比亚马逊AWS的估值比例，给出阿里云的估值为670.94亿美元。

2020年，国金证券发研报称，阿里云的龙头地位稳固，由于云计算行业高成长，估值2836亿元（约400亿美元）。

在阿里云业绩快速增长之时，多家机构上调阿里云估值至千亿美元以上。

其中，高盛对阿里云的估值作出了两次上调，一次是基于摩根士丹利给出的770亿美元上调至930亿美元，之后在8月份再次上调至1238亿美元。

这是个什么概念？若按照1238亿美元的估值计算，上市后的阿里云足以成为中国第四大的互联网上市公司，仅次于阿里、腾讯、美团。

云计算行业战火重燃

事实上，即便排名第一的阿里云也不能高枕无忧，其正面临营收增长降速、市场份额收窄的挑战。

财报显示，2022财年Q1-Q4，阿里云营收增速分别为30%、33%、20%以及12%。

对比来看，2022年，天翼云、移动云、联通云的营收分别为579亿、503亿元、361亿元，分别同比增长107.5%、108.1%以及121%。

尽管当前阿里云仍旧保持着市场主导地位，但在这样悬殊的营收增速下，2023年阿里云很可能会被天翼云、移动云挤下第一的宝座。

更重要的是，阿里云的市场份额已经开始受到影响。

据不完全统计，阿里云从2020年至2022年底，市场份额分别为40.3%、37%、31.6%，收窄趋势已经非常明显。

如今，国内云计算市场硝烟再起，价格战打得火热。

5月16日，腾讯云方面宣布对多款核心产品降价，并将于6月1日正式生效，其中针对部分区域的云服务器实例特惠时长进一步加大折扣力度，价格降幅最高更是将达到40%。

就在同一天的晚间，移动云也宣布对多款云产品降价，部分产品线最高降幅达60%。

其实在腾讯云和移动云此次宣布降价前，4月26日阿里云方面在2023阿里云合作伙伴大会上就公布了史上最大规模的降价，核心产品价格全线下调15%至50%，存储产品最高降幅则达到了50%。

竞争对手的崛起，时刻都在挑战着阿里云紧绷的神经。

在公有云市场逐渐饱和的当下，如何寻找新的市场增长方向？

2023年，AI大模型异军突起，为云计算提供了全新的“解题”思路。针对AI大模型，阿里已经开始调整业务和创收模式，积极进行相关产品布局。

上个月，阿里云推出通义千问大模型，阿里未来将所有产品接入通义千问进行全面改造。对新一轮AI浪潮的判断和投入，或将为阿里云带来更大的增长空间，和更多独立的筹码。